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zj贴水套利

qh和ETF的套利,还有qh的贴水和升水

高抛低吸就有利可图.贴水为亏,升水为赢.

500指数qh贴水好多,可以做期现套利吗

500指数qh贴水好多,可以做期现套利?可以做套利。首先套利是同一品种之间的套利。不上同一品种是无法套利的,比如黄金套利,qh黄金做多,黄金延期做空。同一品种不同平台的套利,赚取差价。

国际金融问题。汇率升水贴水。无风险套利。

1、即期汇率GBP/USD=2,期初1英镑等价于2美元,1英镑存3个月,本息为1×(1+12%/4)=1.03英镑,2美元存3个月,本息为2×(1+10%/4)=2.05美元,根据利率平价原理,3个月后的1.03英镑和2.05美元等价,3个月远期GBP/USD=2.05/1.03=1.9903,远期掉期点=1.9903-2=-97点。
1、GBP/USD远期贴水,贴水点为97点,贴水比例=0.0097/2=0.485%
2、期初GBP/USD=2,按市场利率差计算,3个月理论远期汇率=1.9951,实际汇率为1.99,3个月远期英镑被低估。投资者可采用即期卖出英镑,远期买入英镑的方式,进行套利。投资者按2的汇率即期卖出英镑买入200万美元,进行美元存款,3个月后可得本息2O2万美元,同时按1.9940的汇率买入3个月远期英镑,到期交割时,可得英镑=202/1.9940=101.303912万英镑。如果100万英镑直接存定期,可得101.25万英镑,无风险套利收入=101.303912-101.25=539.12英镑

对冲套利的抵补套利

汇率变动也会给套利者带来风险。为了避免这种风险,套利者按即期汇率把利息率较低通货兑换成利息率较高的通货存在利息率较高国家的银行或购买该国zj的同时,还要按远期汇率把利息率高的通货兑换成利息率较低的通货,这就是抵补套利。还以英、美两国为例,如果美国的利息率低于英国的利息率,美国人就愿意按即期汇率把美元兑换成英镑存在英国银行。这样,美国人对英镑的需求增加。英镑的需求增加,在其他因素不变的情况下,英镑的即期汇率要提高。另一方面,套利者为了避免汇率变动的风险,又都按远期汇率签定卖远期英镑的合同,使远期英镑的供给增加。远期英镑的供给增加,在其他因素不变的情况下,远期英镑的汇率就要下跌。西方人根据外汇市场上的经验得出这样一条结论:利息率较高国家通货的即期汇率呈上升趋势,远期汇率呈下降趋势。根据这一规律,资本流动的方向不仅仅是由两国利息率差价决定的,而且是由两国利息率的差价和利息率高的国家通货的远期升水率或贴水率共同决定的。抵补利差(Covering Difference)为CD,英镑的贴水率或升水率为F£,则有:
CD = Iuk − Ius + F£
如果英国利息率Iuk = 10%,美国利息率Ius = 4%,远期英镑的贴水率F£=—3%,CD=10%—4%—3%=3%>0,这时资本会由美国流到英国。因为套利者认为,尽管远期英镑贴水使他们利润减少,但仍然有利润可赚。如果远期英镑的贴水率F£=—8%,其他情况不变,CD=10%—4%—8%=—2%<0,这时,资本会由英国流向美国。因为套利者认为,远期英镑贴水率太高,不但使他们的利润减少,而且使他们的利润为负。而英国人则愿意把英镑以即期汇率兑换成美元,以远期汇率把美元兑换成英镑,使资本由英国流到美国。
下面,再用一个例子说明抵补套利的实际情况。设套利者的本金为$1000,Iuk = 10%,Ius = 4%,英镑即期汇率为$2.8/£,英镑远期汇率为$2.73/£。套利者年初把美元换成英镑存在英国银行:
$1000÷$2.8/£=£357
1 年后所得利息为:
$357×10%=$35.7
根据当时签定合同的远期汇率,相当于$97.5($35.7×$2.73/£),这是套利者的毛利润,从中减去套利的机会成本40 美元($1000×4%),套利者所得的净利润为57.5 美元($97.5—$40)。这个例子说明,套利者在买即期英镑的同时,以较高远期英镑汇率卖出英镑,避免英镑汇率大幅度下降产生的损失,在1 年之后,即期英镑汇率$2.4/£,套利者仍按$2.73/£卖出英镑。
套利活动不仅使套利者赚到利润,在客观上起到了自发地调节资本流动的作用。一个国家利息率高,意味着那里的资本稀缺,急需要资本。一个国家利息率较低。意味着那里资本充足。套利活动以追求利润为动机,使资本由较充足的地方流到缺乏的地方,使资本更有效地发挥了作用。通过套利活动,资本不断地流到利息率较高的国家,那里的资本不断增加,利息率会自发地下降;资本不断从利息率较低国家流出,那里的资本减少,利息率会自发地提高。套利活动最终使不同国家的利息率水平趋于相等。
世界上几个重要的金融市场的外汇供求关系的失衡为保值、投机、掉期、套汇和套利等外汇交易提供了机会,反过来这些交易活动又能自发地使世界上各金融市场的外汇供求关系趋于均衡。均衡总是相对的,失衡才是绝对的、长期的。所以,保值、投机、掉期、套汇和套利等活动是外汇市场上必不可少的交易。离开了这些交易,外汇市场就要萎缩,也起不到调节资金或购买力的作用。

什么是累息zj,附息zj? 为什么附息zj可以视为一组零息zj的组合?

我也在找这个答案,为什么一只年息5%、面值100远、每年付息1次的2年期zj,可以分为:
面值为5远的1年期零息zj+面值为105元的2年期零息zj。
我想了一下,
第一年的利息应该是100*5%=5,时间为1年。
第二年是利息加本金,就是105,时间为2年。
附息zj就是说中间是要支付利息的,如果你分成2部分,就可以当成零息zj相加。
不知道这样理解正确否,希望专业人士来解答一下。我就只想得出来这么多了。。。

附息zj的特征是什么

根据zj合约条款中是否规定在约定期限向zj持有人支付利息,可分为零息zj、附息zj和息票累积zj三类。
息票累积zj与附息zj相似,这类zj也规定了票面利率,但是,zj持有人必须在zj到期限时一次性获得还本付息,存续期间没有利息支付。
息票累积zj与缓息zj是两个不同的概念,后者属于附息zj,其特点为可以根据合约条款推迟支付定期利率。