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被动管理型基金有哪些优势,被动型基金与主动性差别

内容导航:
  • 主动型基金和被动型基金是什么意思
  • 主动型基金与被动型基金比较
  • 主动型基金和被动型基金是什么意思?各自的区别?
  • 主动型基金和被动型基金的区别?
  • 能否解释一下指数型基金和契约型基金的各自的优缺点
  • 什么是ETF,它的优点和缺点是什么?
  • Q1:主动型基金和被动型基金是什么意思

    主动型基金:

    通过基金经理人的投资策略和操作来获取收益,基金公司、管理该基金的经理人对主动型基金有绝对性的影响。

    也就是说,基金管理人说买什么股票就买什么股票。其中的,股票型基金,股票持仓要达到80%以上,波动大;混合型基金,则可以灵活调整持仓,所以相对前者波动较小,灵活性强。

    被动型基金:

    主要是指数型基金,直接复制指数,也就是说指数成分里有什么股票,被动型基金全部照搬买入。

    比如:以沪深300命名的指数基金,是从沪深两个证券市场中选取规模大、流动性好的300只股票作为样本为投资对象。中证500类的指数基金,则扣除沪深300指数样本、按日均总市值高低排名选取前500名股票作为样本进行投资,提现的是中小盘股票的整体状况。

    Q2:主动型基金与被动型基金比较

    主动型基金PK被动性基金--主动管理型基金是非理性市场中的理性选择
    随着指数型基金产品的不断推出,模拟不同指数的消极型,模拟指数
    涨跌的指数基金产品在国内市场现在无疑是扛起了指数型基金的一面大
    旗。
    应该说,指数数型基金投资的存在着一定的优势,也即存在即有合理
    性,指数性基金的优势主要有:由于采用尽量复制模拟指数的表现进行选
    股,管理者盯牢指数即可,无需进行主动选股,因此,可以收取较少的管
    理费用;同时可以持有很高仓位的股票,牛市中可以尽享股市上涨之收益。
    正因为如此,指数投资的概念风靡90 年代在美国股市。先锋号(Vanguard)
    500 指数基金是美国最大的开放式基金,目前的资产总额高达1,040 亿
    美元。
    但是,在中国,显而易见的事实是:主动管理型基金无疑仍然占据中
    国基金市场中的绝对主流。截止到2005 年11 月30 日为止,中国共有
    10 只股票指数基金,其中包括上市交易基金(ETF )。还没有一只指数基
    金能够完成稳定且持续地战胜主动管理型基金。在晨星中国基金的评级
    中,所有的指数基金历来都是处于落后的位置,处境窘迫,投资者对指数
    投资的有效性产生了怀疑。
    事实上,要知道,指数型消极投资在市场可行需要满足几个市场条件,
    指数型基金才能发挥出相当的威力。
    首先是有效市场假说(EMH)在该市场中是否成立,一个无效或者弱市
    有效的市场中,信息对资源的配置仍起主导作用,则此时主动的搜寻整理
    信息并选择股票,无疑能战胜消极型被动式的指数投资。
    其次,市场具有长期牛市的投资环境。熊市牛市交替或者持续的熊市
    都会产生部分板块或股票上涨,但指数不涨甚至下降的结果,此时,无疑
    指数型投资出现的结果是不尽人意的。
    再次,市场是否具有坚实的理论基础和心理基础,比如投资分散化和
    资产有效配置等理论并且广为人知。最后,指数基金要战胜主动型基金还
    要有明显的费率低廉的优势。
    回顾历史和我国的股市环境,我们发现指数型基金表现优越的几个生
    存条件在中国市场都无法得到一一满足。
    我国股市现在最重要的仍然是基础性制度建设,一个真正公平、公正、
    公开的jiaoyptai,存在科学合理的价格发现机制的市场尚未建立起来;
    其次,2006 年上半年的牛市行情之前的三年漫漫熊市令所有投资者备
    受煎熬,指数型基金也尚未突破过三年前的最高点;
    最后,市场的理论基础也还远远没有广为人知,大部分投资者仍然处
    在非理性的追涨捧杀阶段,投资者受政策市的大幅波动和熊市的影响和打
    击,心理依然脆弱,资产有效配置等等理论宣传推广也尚在襁褓之中。与
    此同时,我国指数型基金的各项费用完全没有什么明显的低廉优势。
    综上所述,在目前的市场环境中,历史的经验数据和理论分析都表明
    一点,那就是:在非理性市场中的理性选择,便是购买主动管理型基金,
    让专业管理团队运用其所长来为投资者赚取超过大盘收益的利润吧。

    Q3:主动型基金和被动型基金是什么意思?各自的区别?

    主动型和被动型说的是基金的运作方式。
    主动就是主动管理,一只基金选择行业,选择个股完全由基金公司和基金经理决定,是主动进行投资管理。而被动型管理是完全被动式的,基金公司和基金经理几乎不参与到选择行业和股票上,比如指数基金。
    由于各种指数是有成分股的,且不用成分股所占权重也有规定。那如果是一只被动管理的指数基金,则基金就投资于这些成分股,并且按照权重配置就可以了。是完全复制的行为,不需要基金公司主动选择个股,都是现成的。
    主动管理型的基金管理费较高,考研基金公司整体实力和基金经理的水平。被动管理型基金管理费就较低,是该指数成分股的平均收益。主动型管理的基金业绩稳定性相对差,由于人的管理会出现正常的水平波动,也就是很难有持续好的基金,也很难有持续差的基金,这也是为什么很多人通过排名选择基金,但是结果都不是特别好的原因。而被动管理型基金做不到最好,也做不到最差,就是平均水平。如果选择好的指数,长期也会取得相当好的收益。

    Q4:主动型基金和被动型基金的区别?

    1、基金决定人不同:主动型基金选择行业、选择个股都是由基金公司和基金经理来进行决定的。而被动型基金在选择行业和股票的时候,基金公司和基金经理不会参与。2、买卖费用不同:主动型基金的管理难度比被动型基金高,因此基金管理费也比较高。

    Q5:能否解释一下指数型基金和契约型基金的各自的优缺点

    没有可比性。中国的基金都是契约型基金。意思就是基金运作按照合同办事。
    指数型基金对应主动性基金。 指数型基金也叫被动型基金,理念是试图复制所追踪指数,比如大盘走势。 主动型试图超越大盘。 两者各有千秋吧,国内主动性较多,因为中国股市受庄家炒作太厉害。国外被动的较多。 指数的受人为因素影响小,风险偏低。主动地风险大点,但是收益可能高

    Q6:什么是ETF,它的优点和缺点是什么?

    ETF是“交易型开放式指数基金”的英文缩写,是在jys上市交易的开放式指数基金。优点:1.分散投资,降低投资风险,2.兼具股票和指数基金的特色,3.结合了封闭式与开放式基金的优点。缺点:1、交易太方便,难以做到长期持有。2、实际上ETF投资者,总的交易费用更高

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