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企业zj发行采取,企业zj发行市场

内容导航:
  • 企业发行企业zj的会计分录怎么做?
  • 企业发行zj的成本包括哪些
  • zj的发行方式
  • 什么样的企业、机构可以发行zj?
  • 企业发行zj操作流程
  • zj发行过程是什么样的?
  • Q1:企业发行企业zj的会计分录怎么做?

    发行时的会计处理:
    借:银行存款
    贷:应付zj-面值
      应付zj-利息调整(或在借方)
    利息调整的摊销
    利息调整应在zj存续期间内采用实际利率法进行摊销。
    资产负债表日,对于分期付息、一次还本的zj:
    借:在建工程、制造费用、财务费用等科目
    贷:应付利息
       应付zj-利息调整(或在借方)
    对于一次还本付息的zj:
    借:在建工程、制造费用、财务费用等科目
    贷:应付zj-应计利息
    应付zj-利息调整(或在借方)

    Q2:企业发行zj的成本包括哪些

    1、发行利率:

    按年付息,票面利率受期限品种、主体资质、信用评级、增信措施等影响差异较大。实际发行利率水平视发行时市场情况而定

    2、中介机构费用

    保荐费:公司zj实行保荐制,需支付保荐费用

    承销费用:发行人支付给主承销商的承销牵头费和支付给承销团所有成员的承销佣金

    受托管理费用:公司债需聘请zj受托管理人,目前要求由保荐人担任

    评级公司评级费:按照中国人民银行征信局要求,需评级公司出具评级报告

    律师事务所费用:需聘请律师出具法律意见书

    会计师事务所费用:由于不需要出具特殊的报告,一般不额外增加费用

    3、其他费用

    登记托管费:公司zj发行和存续期内,发行人需支付登记托管和兑息手续费,具体数额根据发行规模确定,由中证登收取

    发行推介费:发行推介费用包括发行的初步询价和路演推介所产生的费用,费用因路演的范围和规模而异,IPO的发行推介费用一般为100-300万元,但考虑到zj路演通常范围和规模较小,因此费用会相对较低,大约为50万元(也有部分zj发行时不采用路演推介的方式,则此项费用为零)

    信息披露:包括刊登募集说明书摘要及发行公告、网上路演公告、利率确定公告、上市公告书等费用

    宣传费用(可选):包括发行仪式、上市仪式费用;纪念品费用;总结会等费用
    对一个5年期zj而言,除利息费用外,中介机构费用以及其它费用约增加年融资成本0.3-0.4%

    Q3:zj的发行方式

    zj的发行方式有公募发行、定向私募发行两种。
    1、企业债的发行
    企业zj的承销在我国的发展还不是很成熟,其中国家开发银行是国内唯一一家同时具有承销企业zj和短期zj资格的承销商。2006年,开发银行成功完成41支企业zj与短期zj的主承销和副主承销工作,承销总额达人民币116.9亿元,比2005年增加210%,继续保持市场领先地位。开发银行主承销的“06鲁能债”首次采用交易所网上发行的方式,开创了国内企业zj在交易所公开发行的先河,从发行完毕到挂牌上市仅5个工作日,实现了企业zj发行上市一体化的创新目标。
    2、国债的发行
    国债发行按是否有金融中介机构参与出售的标准来看,有直接发行与间接发行之分,其中间接发行又包括代销、承购包销、招标发行和拍卖发行四种方式。直接发行,一般指作为发行体的财政部直接将国债定向发行给特定的机构投资者,也称定向私募发行,采取这种推销方式发行的国债数额一般不太大。而作为国家财政部每次国债发行额较大,如美国每星期仅中长期国债就发行100亿美元,我国每次发行的国债至少也达上百亿元人民币,仅靠发行主体直接推销巨额国债有一定难度,因此使用该种发行方式较为少见。
    (1)代销发行
    代销方式,指由国债发行体委托代销者代为向社会出售zj,可以充分利用代销者的网点,但因代销者只是按预定的发行条件,于约定日期内代为推销,代销期终止,若有未销出余额,全部退给发行主体,代销者不承担任何风险与责任,因此,代销方式也有不如人意的地方:
    不能保证按当时的供求情况形成合理的发行条件;
    推销效率难尽人意;
    发行期较长,因为有预约推销期的限制。
    所以,代销发行仅适用于证券市场不发达、金融市场秩序不良、机构投资者缺乏承销条件和积极性的情况。
    (2)承购包销方式发行
    承购包销发行方式,指大宗机构投资者组成承购包销团,按一定条件向财政部承购包销国债,并由其负责在市场上转售,任何未能售出的余额均由承销者包购。这种发行方式的特征是:
    承购包销的初衷是要求承销者向社会再出售,发行条件的确定,由作为发行体的财政部与承销团达成协议,一切承购手续完成后,国债方能与投资者见面,因而承销者是作为发行主体与投资者间的媒介而存在的;
    承购包销是用经济手段发行国债的标志,并可用招标方式决定发行条件,是国债发行转向市场化的一种形式。
    (3)公开招标发行
    公开招标发行方式,指作为国债发行体的财政部直接向大宗机构投资者招标,投资者中标认购后,没有再向社会销售的义务,因而中标者即为国债认购者,当然中标者也可以按一定价格向社会再行出售。相对承购包销发行方式,公开招标发行不仅实现了发行者与投资者的直接见面,减少了中间环节,而且使竞争和其他市场机制通过投资者对发行条件的自主选择投标而得以充分体现,有利于形成公平合理的发行条件,也有利于缩短发行期限,提高市场效率,降低发行体的发行成本,是国债发行方式市场化的进一步加深。
    (4)拍卖发行
    拍卖发行方式,指在拍卖市场上,按照例行的经常性的拍卖方式和程序,由发行主体主持,公开向投资者拍卖国债,完全由市场决定国债发行价格与利率。国债的拍卖发行实际是在公开招标发行基础上更加市场化的做法,是国债发行市场高度发展的标志。由于该种发行方式更加科学合理、高效,所以目前西方发达国家的国债发行多采用这种形式。
    实际上,不管是什么方式对投资者来说都不重要,在发行市场上认购国债还是需要缴纳手续费。

    Q4:什么样的企业、机构可以发行zj?

    《公司法》规定
    1)股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元
    2)累计zj余额总额不超过净资产额的40%
    3)最近三年平均可分配利润足以支付公司zj一年的利息

    Q5:企业发行zj操作流程

    内容来自用户:negvs54

    企业发行zj操作流程
    流程一:作出发行zj的决议或决定
    股份有限公司和国有有限责任公司发行zj,由董事会制定方案,股东大会作出决议,必须经代表
    1/2

    上表决权的股东通过。
    国有独资公司发行zj,由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
    流程二:提出发行zj的申请和批准
    ①公司营业执照;
    ②公司章程;
    ③公司zj募集办法;
    ④资产评估报告和验资报告;
    ⑤国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件;
    ⑥依照证券法的规定聘请保荐人的,还应当报送保荐人出具的发行保荐书。
    流程三:国务院证券管理部门审批
    流程四:制定zj募集办法并予以公告
    ①公司名称;
    ②zj募集资金的用途;
    ③zj总额和zj的票面金额;
    ④zj利率的确定方式;
    ⑤还本付息的期限和方式;
    ⑥zj担保情况;
    ⑦zj的发行价格、发行的起止日期;
    ⑧公司净资产额;
    ⑨已发行的尚未到期的公司zj总额;
    ⑩公司zj的承销机构。
    流程五:募集债款公告所定期限内
    方式一:适用范围:这种方式一般适用于面向少数特定的投资者的zj(即私募发行zj)的发行,具有
    节省发行时间和发行费用,不必担心发行失败等优点,但这样发行的zj由于其购买zj的投资者是少数的方式,打破了只有大企业才能发债的惯例,开创了企业新的融资模式,它的出现是企业zj发行的重大;

    Q6:zj发行过程是什么样的?

    公司zj发行程序:
    发行公司zj的主要程序有:
    1.作出决议或决定
    股份有限公司、有限责任公司发行公司zj,由董事会制订方案,股东会作出决议;国有独资公司发行公司zj,应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
    2.申请发行
    公司在作出发行公司zj的决议或者决定后,必须依照公司法规定的条件,向国务院授权的部门提交规定的申请文件,报请批准,所提交的申请文件,必须真实、准确、完整。向国务院授权的部门提交的申请文件包括:公司登记证明、公司章程。公司zj募集办法、资产评估报告和验资报告。
    3.发行公司zj的批准
    国务院授权的部门依照法定条件负责批准公司zj的发行,该部门应当自受理公司zj发行申请文件之日起三个月内作出决定;不予审批的,应当作出说明。
    4.公告募集办法
    发行公司zj申请经批准后,应当公告zj募集办法;在募集办法中应当载明下列事项:(1)公司名称;(2)zj总额和zj的票面金额;(3)zj的利率;(4)还本付息的期限和方式;(5)zj发行的起止日期;(6)公司净资产额;(7)已发行的尚未到期的公司zj总额;(8)公司zj的承销机构。
    5.公司zj的载明事项
    公司发行公司zj,必须在zj上载明公司名称、zj票面金额、利率、偿还期限等事项,并由董事长签名,公司盖章。
    6.公司zj存根簿
    公司发行公司zj应当置备公司zj存根簿。发行记名公司zj的,应当在公司zj存根簿上载明下列事项:(1)zj持有人的姓名或者名称及住所;(2)zj持有人取得zj的日期及债务的编号;(3)zj总额,zj的票面金额,zj的利率,zj的还本付息的期限和方式;(4)zj的发行日期。
    7.发行中不当行为的纠正
    国务院授权的部门对已作出的审批公司zj发行的决定,发现不符合法律、行政法规规定的,应当予以撤销;尚未发行的,停止发行;已经发行公司zj的,发行的公司应当向认购人退还所缴股款并加算银行同期存款利息。
    希望能帮到你!望采纳

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