五特知识分享网

宁行转债什么条件公司回购zj,zj回购

内容导航:
  • 可转债发行条件有哪些?
  • 哪些公司符合发行可转债的条件
  • 可转债需要具备哪些条件才可以发行
  • 交易所zj回购和银行间zj回购有什么区别,两种方式回购的品种有什么限制?融资融券是如何进行交易的?
  • zj质押回购中正回购方和逆回购方分别是哪个
  • 可以做zj质押式回购,正回购的zj是什么zj啊,有什么分类么,如何购买。
  • Q1:可转债发行条件有哪些?

    可转债发行条件有:
    1.最近3年连续盈利,且最近3年净资产收益率平均在10%以上,属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低,但是不得低于7%
    2.可转换zj发行后,公司资产负债率不高于70%
    3.累计zj余额不超过公司净资产额的40%
    4.上市公司发行可转换zj,还应当符合关于公开发行股票的条件

    Q2:哪些公司符合发行可转债的条件

    可转换公司zj是具有zj和股票双重属性的混合型证券。由于可转换公司zj的票面利率比较低,通常采取溢价发行(初始转股价高于发行前30个工作日的平均收盘价),而且相对于配股、增发等融资方式,可转债对公司权益的稀释较慢。所以这种金融产品得到了许多准备再融资的上市公司的青睐。
    随着《上市公司发行可转换公司zj实施办法》的颁布,上市公司对可转换公司zj的热情更加高涨起来,尤其在去年下半年股票市场行情不好,其它的融资渠道相对较难的情况下,可转换公司zj成了许多上市公司再融资的首选品种。
    日前,证监会又发布《关于做好上市公司可转换公司zj发行工作的通知》,根据该通知以及《上市公司发行可转换公司zj实施办法》,截止2000年年报数据,根据有关资料,我们认为符合发行可转换公司zj资格的大约有60多家(未剔除2001年预亏公司)见下表。
    据统计数据计算:
    1、关于资产负债率
    在上述60多家符合发行可转债的上市公司中:
    由此看出,资产负债率在40%以下的公司占了总家数的95%以上。
    因此在符合资格的上市公司中,这样的资产负债率还是可以接受的,如果这些公司能确定一个适当的发行规模,发行可转换公司zj后,并不会给公司带来沉重的负担的。
    2、关于净资产收益率
    在60多家符合发行可转债的上市公司中:
    可以看出,净资产收益率在15%以上的公司占了一半以上,这说明符合条件的公司中,大部分的经营业绩较好,如果这些公司能保持过去的经营业绩,并控制好自己的现金流,将能很好的保证可转债有关条款的执行。
    截止到2001年年底,已经公布准备发行可转债的共有53家,见下表。
    我们对这些公司也作了类似的分析。
    1、关于资产负债率(此项分析未包括民生银行(相关,
    行情))由此看出,在已公告的公司中,资产负债率在40%以上的占总家数的26.9%,存在部分公司资产负债率偏高的现象。如果以上公司发行可转换zj,会进一步增加这些公司的偿债压力,给公司带来财务风险。
    2、关于净资产收益率
    从此表可以看出,净资产收益率在6%-10%之间的公司占了22.6%,而净资产收益率在10%以上的公司占了78.4%,因此,以上公司中大部分经营业绩是良好的。这些公司发行可转债后有很好的盈利能力来保障对可转债本息的偿还。
    3、拟发行数量占净资产的比例
    根据中国证监会《关于做好上市公司可转换公司zj发行工作的通知》,“本次可转换公司zj发行后,累计zj余额不得高于公司净资产额的80%”,将有18.9%的公司将必须调整预定的发行规模。
    从以上的分析看出,对于拟发行可转换公司zj的公司,他们的资产负债率比较适中,净资产收益率也比较理想。而且,我们也看到,《关于做好上市公司可转换公司zj发行工作的通知》的出台,也很好地控制了拟发行公司的发行规模,对于以后的具体发行实践将有很好的指导意义。长城证券 谢立俊陈强

    Q3:可转债需要具备哪些条件才可以发行

    可转债,是"可转换公司zj"的简称,它可以让持有者在特定时间内,按照规定的条件将其转换为股票。

    发行人要发行可转换zj,要符合《可转换公司zj管理暂行办法》的规定,其中要求担任主承销商的证券公司重点核查发行人12个方面的问题,其主要强调一下几点

    • 发行人在最近三年,特别是最近一年是否以现金分红

    • 发行人最近三年平均可分配利润,是否足以支付可转换公司zj一年的利息

    • 发行人是否有足够的现金偿还到期债务的计划安排

    • 主营业务是否突出,是否在所处行业中具有竞争优势,表现出较强的成长性,并在可预见的将来有明确的业务发展目标

    • 募集资金投向是否具有较好的预期投资回报

    • 是否建立健全法人治理结构,近三年运作是否规范

    • 发行人在业务、资产、人员、财务及机构等方面是否独立,是否具有面向市场的自主经营能力

    • 是否存在发行人资产被有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况,是否存在其他损害公司利益的重大关联交易

    • 发行人最近一年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为,是否符合中国证监会的有关规定

    • 发行人近三年信息披露是否符合有关规定,是否存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

    如果公司出现了以下一些情况,证监会将不会核准可转债的发行

    • 最近三年内存在重大违法违规行为

    • 最近一次募集资金被擅自被擅自改变用途,而未按规定加以纠正

    • 信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

    • 公司运作不规范并产生严重后果的

    • 成长性差,存在重大风险隐患的

    等等。

    除此之外,上市发行可转换zj还需要满足以下几个条件

    1. 最近3年连续盈利,且最近3年净资产利润率平均在10%以上。属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低,但是不得低于7%;

    2. 可转换zj发行后,公司资产负债率不高于70%;

    3. 累计zj余额不超过公司净资产额的40%;

    4. 上市公司发行可转换zj,还应当符合关于公开发行股票的条件。

    Q4:交易所zj回购和银行间zj回购有什么区别,两种方式回购的品种有什么限制?融资融券是如何进行交易的?

    交易所zj回购和银行间zj回购有什么区别:本质上没啥差别,但参与主体区别较大,商业银行只能参与银行间。
    两种方式回购的品种有什么限制:两个市场基础券种差别较大
    融资融券是如何进行交易的:你去营业部开通一下资格就清楚了,你把股票、基金、zj等资产划转到融资账户作为抵押,就可以融资交易了,很简单。

    Q5:zj质押回购中正回购方和逆回购方分别是哪个

    zj质押式回购交易,是指正回购方(卖出回购方、资金融人方)在将zj出质给逆回购方(买人返售方、资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金,逆回购方向正回购方返回原出质zj的融资行为。正回购方是指在zj回购交易中融人资金、出质zj的一方;逆回购方是指在zj回购交易中融出资金、享有zj质权的一方。
    zj质押式回购是参与者进行的以zj为权利质押的短期资金融通业务。其实质内容是:zj的持有方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)以持有的zj作抵押,获得一定期限内的资金使用权,期满后则须归还借贷的资金,并按约定支付一定的利息;而资金的贷出方(逆回购方、买入返售方、资金融出方)则暂时放弃相应资金的使用权,从而获得资金融人方的zj抵押权,并于回购期满时归还对方抵押的zj,收回融出资金并获得一定利息。
    一笔zj质押式回购交易涉及两个交易主体、两次交易契约行为。两个交易主体是指正回购方(卖出回购方、资金融人方)、逆回购方(买人返售方、资金融出方);两次交易契约行为是指开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。无论是资金融入方还是资金融出方都要经过两次交易契约行为。
    zj质押式回购交易实质是一种以zj为抵押品拆借资金的信用行为,是证券市场的一种重要的融资方式。上海证券交易所于l993年12月、深圳证券交易所于l994年lo月分别开办了以国债为主要品种的质押式回购交易,其目的主要是为了发展我国的国债市场,活跃国债交易,发挥国债这一金边zj的信用功能,为社会提供一种新的融资方式。
    为进一步促进货币市场的健康发展、推动政策性金融zj和中央银行融资券的流通转让、扩大全国银行间同业拆借市场的交易品种、规范商业银行的zj回购业务,1997年6月6日,中国人民银行发布了《关于银行间zj回购业务有关问题的通知》。该通知规定,自1997年6月起,全国统一同业拆借中心开办国债、政策性金融债和中央银行融资券回购业务;商业银行间的zj回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行,不得在场外进行。
    随着沪、深证券交易所zj市场和全国银行间zj市场的发展,我国zj回购交易的券种不断扩大。依据中国人民银行、财政部、中国证监会于1995年8月8日联合发出的《关于重申对进一步规范证券回购业务有关问题的通知》规定,zj回购交易的券种只能是国库券和经中国人民银行批准发行的金融zj。为了推动我国企业zj市场的发展、完善zj交易机制、活跃上海和深圳zj市场,2002年l2月30日和2003年1月3日上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出了企业zj回购交易。
    目前,沪、深证券交易所的证券回购券种主要是国债和企业债。全国银行间同业拆借中心的证券回购券种主要是国债、融资券和特种金融zj。可见,两个交易市场中主要的zj回购品种是国债。开展证券回购交易业务的主要场所为沪、深证券交易所及全国银行间同业拆借中心。

    Q6:可以做zj质押式回购,正回购的zj是什么zj啊,有什么分类么,如何购买。

    交易所上市的zj大多数都可以质押,只是换为标准券的比率,也就是质押率不同(详见F10里面的质押回购一栏)。
    买卖,当然也是在交易所了(个人只能在交易所,参与银行间市场的机构进行跨市场转托管后当然也可参与交易所质押回购)。zj的买卖和股票一样,回购操作的方向和股票相反(无券的做逆回购是卖出、有券的做正回购是买入)。
    个人可以做正回购,甚至回购套作。业务开通流程可以咨询你所在券商,由他们来办。操作流程也没太多特别,买入zj——质押入库(折算为标准券)——根据你所需要资金的时间,买入204001、204003、204007等zj回购品种即可了

    上一篇:上一篇:zj简称npb指什么
    • 评论列表

    发表评论: